Borsa yatırım fonu (ETF) sektörü için önemli bir başarı olarak, aktif yönetilen ETF’lerin dünya çapındaki varlıkları Ağustos ayı sonu itibariyle 1 trilyon doları aşarak yeni bir rekora ulaştı. Bu dönüm noktası, daha esnek düzenlemeler ve ürün icatlarındaki artışa bağlanıyor.
S&P 500, Nasdaq 100 ve Russell 1000 Büyüme Endeksi gibi kıyaslama endekslerini geçmeyi hedefleyen aktif ETF’ler, son yıllarda tüm ETF yatırımlarının %30’unu oluşturan önemli fon girişleri gördü. Bu, aktif ETF’lerin küresel ETF piyasasının sadece %7’sini oluşturmasına rağmen gerçekleşti.
State Street (NYSE:STT) Research’ün SPDR Americas Research başkanı Matthew Bartolini, 2019 yılındaki “ETF kuralı”nın etkisini vurguladı. Bu kural, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’nun aktif ETF’ler için onay sürecini basitleştirdi. Bu düzenlemenin uygulanmasından bu yana, aktif ETF’lerdeki varlıklar on kat arttı.
Büyüme özellikle bu yıl güçlü oldu ve 31 Ağustos itibariyle aktif ETF varlıklarında %42’lik bir artış kaydedildi. Gevşetilen düzenlemeler, ihraççıları BlackRock (NYSE:BLK) Large Cap Value ETF gibi geleneksel tekliflerden, alkol, tütün ve esrar sektörlerine odaklanan AdvisorShares Vice ETF gibi daha özel fonlara kadar çeşitli yenilikçi ürünler geliştirmeye teşvik etti.
Aktif ETF piyasası çeşitli performanslar gördü ve bazı fonlar yüksek volatilite yaşadı. Örneğin, Ark Innovation ETF 2020’de %152 yükseldi ancak bir sonraki yıl %23 düştü. 2024’te ise S&P 500’ün %20 yükselmesine karşın %9,74’lük bir düşüş yaşadı. Nvidia (NASDAQ:NVDA) ile bağlantılı kaldıraçlı ETF’ler gibi fonlar da daha yüksek risk getirdi.
Morningstar raporunda belirtildiği gibi, aktif ETF sektöründeki varlıkların dağılımı yoğunlaşmış durumda ve ilk 10 ihraççı varlıkların %75’ini elinde bulunduruyor. Aktif hisse senedi ETF’lerinin küçük yarısı ise toplam varlıkların sadece %3’üne sahip. Morningstar’ın yönetici research analisti Jack Shannon, geleneksel hisse senedi seçim yöntemlerine dayalı ETF’lerin varlık biriktirmede zorluklarla karşılaştığını gözlemledi.
İhraççılar arasındaki dengesiz performansa rağmen, yatırımcıların aktif ETF’lere olan ilgisi güçlü kalmaya devam ediyor. Brown Brothers Harriman tarafından yapılan bir anket, ETF yatırımcılarının %90’ından fazlasının aktif ETF’lere yatırımlarını artırmayı planladığını ortaya koydu. Firmanın ETF Servicing kıdemli başkan yardımcısı Tim Huver, aktif ETF piyasasının gelecekteki büyümesi konusunda iyimser olduğunu belirterek, bir sonraki trilyon dolarlık dönüm noktasına ilkinden daha hızlı ulaşılacağını öngördü.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.